Nan's Blog

誰被消費了？

電影「我愛上流」敘述了飽受挫折、窮困潦倒的小人物，最後如何戰勝大老闆，讓廣大的苦悶上班族為之叫好，但片中刻畫最深的是，金凱瑞如何費盡心思擠進上流社會，如何沉浸在物慾橫流的生活，或許，這更讓許多為了「五斗米折腰」的上班族「心有戚戚焉」！當生產型社會逐漸轉為消費導向後，啜飲星巴克、悠游誠品儼然成了生活時尚，被現代人努力實踐著。工作的目的不僅為了溫飽，更是為了消費。為了打造上流社會的品味，為了滿足身為「中產階級」的要件，人人似乎都爭相扮演「上流美」。

在消費至上的觀念驅使下，向銀行借錢被評為高尚的行為，卻也奏起卡奴燒炭自殺的悲歌。因此，當「卡神」以救世主之姿趁勢崛起時，不少痛恨銀行吃人不吐骨頭，對生活感到無助、絕望的民眾，不但心理感到欣慰，也油然升起「有為者亦若是」的想像。只不過，「卡神」終究是個人的神話，也是社會集體焦慮的投射，當多數消費者無力償債，淪為被銀行出售債權的「商品」，到底是誰被消費了，答案其實不言可喻。

當消費者獲得物質滿足的同時，除了失去其主體性，是否還失去更多，頗值得深思。尤其在過度消費的背後，傳統工作倫理能否繼續維繫，「工作是為了消費」的價值觀是否有必要扭轉，也成了現代人不可逃避的課題。更重要的是，一旦工作沒了保障，或是入不敷出，又該如何消費呢？

努力成為奴隸？

社會開始邁入工業化之際，農人、工人曾擔心，機器可能搶走他們的飯碗，但是高技術性的勞動需求，也相對創造工作機會並提高所得。如今，後工業時代來臨，經濟發展與就業保障的衝突愈形激烈，一般的白領階級尤其面臨兩難─若未能躋身領導階層或另謀出路，恐被迫轉為低階勞工，甚至面臨失業。

全球化的潮流帶來人才流動，企業用人也由終身聘僱，轉為彈性約聘，甚至連個人在組織的定位也逐漸模糊，於是，新經濟所形塑的工作倫理，已逐漸植基於「改變、風險、不確定的開放態度」。因此，當民眾競相提升競爭優勢，卻仍面臨「僧多粥少」的難題─就業，無疑成了「是非題」，而非「選擇題」。

在擔心失業的集體恐懼中，對企業主無疑是極其有利的。年輕人為了「卡位」費盡心思，即使發現薪資結構不合理、超時工作，多半都不敢吭一聲。青輔會辦理的「青年職場體驗計畫」，雖然月薪只有區區一萬多元，也吸引不少年輕人參加，即使「同工不同酬」也在所不惜，就怕無法搶搭就業列車。

一旦害怕失業、害怕貧窮的恐懼逐漸延燒成為燎原野火，法國爆發「三月學運」也就不足為奇了。

法國總理德維勒班推動「青年首度就業法」﹝CPE﹞，原意是要促進職場的流動，讓青年人有更多機會進入職場，並於兩年的試用期滿後，獲得較為穩定的工作。但條文也明定，企業起用新人後，可在兩年內隨意解雇，不需任何理由，這不僅讓年輕人感到飽受威脅，工會也高分貝質疑，政府剝奪了原有的就業保障。CPE法案被視為「就業不穩定的法制化」，導致學生要與工會串聯抗議。

當工作是為了追逐消費，無疑是可悲的，但更可悲的是，民眾努力工作只能圖個溫飽，對當下無法掌握，對未來又惶恐不安，一旦現實的失望轉為絕望，不僅可能演變爆發街頭抗爭的動盪，也讓社會陷入集體逃避責任的惡性循環。尤其，「中產階級」向來是社會中堅，如果連他們也自身難保，甚至多數人感到無力「向上提升」，自願落居「下層階級」尋求喘息空間，甚至被迫淪為「新貧階級」，社會的「向下沉淪」也就難以避免了。

台灣版「下流社會」！

日本去年開始反省「下流社會」的現象，擔心年輕世代缺乏企圖心，導致中產階級逐漸消逝，社會向下流動。台灣近年來也有類似情況，年輕的「新貧階級」（New Poverty）面對延遲就業或入不敷出的困境，使得中壯世代被迫「蠟燭兩頭燒」─同時得苦惱老、少兩個世代的開銷─心目中的「中產階級」生活也因此被扯得支離破碎。

年輕的「新貧階級」越來越多，究竟是個人因素或是環境使然，值得好好探究一番。令人憂心的是，台灣的高等教育已逐漸普及，理應創造更多的「中產階級」，實際上卻是「新貧階級」與日俱增─如果學歷不再是就業的保證，無法與高薪畫上等號，自身難保的年輕人如何擔起社會重擔？貧苦子弟又要如何鹹魚翻身？

【中時電子報黃哲斌╱台北報導】

阿倫夫婦是一對雙薪上班族，年約三十五歲，兩人月入合計七、八萬元，在同輩間算是中上。但他們育有一子，在台北縣有一戶二十幾坪的窩，光是每月一萬五的保姆費、兩萬元的房貸，就吃掉兩人一半的薪水，扣去萬把塊的汽車貸款、兒子的花費、油錢，夫妻倆每月的可支配所得，加起來只剩兩萬元，比大學談戀愛時的打工收入還不如。

再扣掉每年繳交的八萬元保險費、稅金、給保姆一個月年終獎金，阿倫夫婦每天晚餐幾乎都在小麵攤草草打發，趁假日回父母家才能吃一頓像樣飯菜。最讓他們難過的是，身為長子長媳，至今沒有能力奉養父母，偶爾還要靠家裡「接濟」，眼看著兒子就要上安親班、幼稚園，花費將越來越大，自己的收入卻看不到同步成長的空間。

兒子、房子、車子，傳統觀念的「五子登科」，對於他們而言，卻是可怕的負擔與夢魘，他們搞不懂，為什麼小夫妻胼手胝足，省吃儉用，但手頭越來越緊；自己的父母雖出身勞工，卻養得起四個孩子，他們身為大學畢業的白領階級，光養一個孩子、一戶縣郊二流地段的五百萬元小公寓，就壓得他們喘不過氣來。

他們不煙不酒、不買名牌、不逛百貨公司，別提「出國旅遊」是遙不可及的夢想，光是年底多兩張紅白帖，就讓他們捉襟見肘，寅支卯糧，幾無生活品質可言。

阿倫夫婦不是特例，他們是目前台灣社會的中堅，身邊隨處可見的青壯小家庭，他們跟大多數人一樣努力，他們的夢想也不大，但當「養小孩、買房子都變成一種懲罰」，他們被迫下修「生兩個子女」的目標，甚至考慮賣掉房子，搬回老家與父母同住。

這是當代「核心家庭」（由夫妻+子女構成的兩代家庭）的一大困境，「月入十萬元」變成一個重要門檻，跨過此一門檻，夫妻能擁有較充裕的能力生養下一代、構築自有的家庭，甚至生第二胎、第三胎；夫婦合計收入若低於門檻，往往必須在「生小孩」與「買房子」之間作一取捨，否則就會像阿倫夫婦一樣，困陷於「瀕近貧窮」的邊緣線上，痛苦掙扎。
從社會變遷的大角度觀察，台灣在工業化、現代化的過程中，傳統三代式家庭日漸式微，年輕夫婦大多不願與父母同住，「核心家庭」成為社會構成的主流，失去了傳統大家族的支撐，上班族年收入與二十年前相比，成長極微，但支出卻大幅增加。

舉例而言，以往年輕子女成家，往往與父母親戚同住，住屋及托嬰問題由家族吸收，年輕夫妻的負擔相形減輕；家庭輕量化、個人化之後，因為住居的需求，無論是房貸或房租，成為小家庭的一大支出；生產下一代後，又因為移動的需求，車貸、停車費、油錢、牌照稅及燃料稅…也是核心家庭的必要支出，再加上托嬰費用，往往已吃掉年輕夫妻的大半所得。

再則，以往養育子女的食衣住行，大多由家族共同分攤，小孩大多與堂兄弟輪流傳承衣物、書籍、文具玩具；家庭個人化讓細胞分裂，父母必須幫子女添購整套生活及教育用品，再加上科技進展及都市化，個人電腦、手機、兒童房、安親班、寬頻上網、第四台、家庭房車…這些二十年前不曾存在的觀念，卻是當代小家庭的「基本配備」。

相對於傳統「柴米油鹽」的必需品定義，前述消費現象鞏固了都會家庭的核心概念，卻也讓中產階級入不敷出；與二十年前相比，受薪階級的收入並未明顯增加，支出卻大幅擴張，於是大家都變窮、變拮据了。

其實，這還不是最糟的狀況，如果阿倫夫婦更敏感一些，把眼光放遠，他們會發現，自己處於一種「被上下兩代夾殺」的艱難處境。一方面，隨著「個人化」的概念不斷深化，「共用」或「公用」的社會行為一去不返，教養小孩的支出只會增加、不會減少，但因學歷的貶值、人力資源的稀釋，延畢、繭居、飛特族等趨勢興起，照料下一代的時間拉長，負擔加重，而且看不到回報的一天。
另一方面，提前退休潮來臨，銀髮族的醫療、撫養成為社會整體負擔，台灣人口結構呈漏斗型趨勢，越來越少的青壯族，必須同時面對下一代的「教養」及上一代的「安養」，並負擔國家整體的財政支出、健保支出，形成「被夾殺的三明治世代」。

這是全球，包括台灣社會面臨的集體困境，我們都身處傳統農業社會不復歸返的世代，親族支撐崩解，手足奧援割裂，「夫妻」成為自給自足的經濟單位，中產階級的收入趕不上科技商品推出的速度、趕不上油電糖價飆漲的速度、趕不上都市化新興行業諸如托嬰、看護、大樓保全擠壓開銷的速度、趕不上父母老去的速度、趕不上政府財政惡化的速度。

這是我們的集體困境，我們生活在一個拜物的年代，充滿歐陸品牌Logo及現金卡廣告的年代，我們薪資單上的數字，永遠必須與我們的物慾競爭，永遠與每個月的帳單競爭，但通常是落敗的一方，雖然有時候，能夠勉強打成五五波。

但我們只能祈望，情況不會變得更糟，像我們這樣「被上下兩代夾殺」的下流壯年，慾望越來越萎縮，未來越來越渺小。

「有錢人更有錢、窮人更窮」的 M型社會在台灣儼然成形，新的一年，理財專家建議，民眾投資也應有所突破。

壽險專家認為，M型社會左端的人，透過適當的保險規劃，可讓自己或下一代往中、右方靠攏，以免陷入貧困的惡性循環；右端的人則可透過保險投資理財及規劃稅賦，讓財富傳家。

根據主計處統計，十年前台灣富裕家庭年收入約160萬元，貧困家庭則為29萬元；十年後富裕家庭年收入提升至182萬元，貧困家庭卻僅成長至30萬元。前者在十年內年收入增加2萬元，後者只多了5,831元，若再考量物價上漲因素，兩者差距可能更大。

富裕家庭年收入約為貧困家庭的六倍，這使得台灣貪富差距日益增加。加計不動產及金融資產，估計全台有50萬人擠身「億萬富翁」之列，但內政部統計的2007年前三季國內低收入戶統計顯示，國內低收入戶有8.6萬戶、人數21.2萬人，雙雙改寫歷年新高紀錄。

富邦人壽表示，不管屬於M型社會的何端，生活中均會面臨死亡、疾病及意外等潛在風險，因此應將基本的壽險、醫療、意外及防癌險列為必備選項。

對於預算不高的人，建議先以終身壽險主約附加醫療、意外、防癌附約的「基本型」規劃。

以30歲男性為例，每月繳交保費約3,000元，便可有百萬元壽險保障，以及住院、出院療養、手術保險金等相關住院給付，還有最高180萬元癌症相關給付保障。

預算充裕者，富邦人壽推薦豪華型保險規劃，除拉高終身壽險保額，醫療及防癌可選擇主約規劃，以加強給付內容，並可考慮納入重大疾病及長期看護險。

有了基本保障，進階保障也不可少。ING安泰人壽主管表示，M 型右端與左端民眾的進階理財目標不同，左端的人要求經濟生活無虞及累積退休基金，右端的人則側重資產保值、穩定成長。

保誠人壽協理郟慈惠提醒，上班族最好先將年終獎金分兩部分，一部分用來支付年度保費，另一部分再用於過年相關開銷，以免因一時手頭緊而被迫放棄保障或既定的理財規劃。

【2008/01/02 經濟日報】 

財訊月刊 /第 311 期 2008.02.01 出刊
文/黃琴雅、郭庭昱

「小富由人，大富由天」，巨富的成就有命有運，但成為小富翁卻是可以靠自己，培養贏家ＤＮＡ，是成為投資贏家的不二法門……

「我曾經一年內在股市賺八倍，但全部都吐回去了，」對投資頗有研究的前立委沈富雄自嘲的說：「已經輸到脫裙子了，還好我在裙子裡還穿了褲子。」賺到錢能入袋又要守得住，是成為投資贏家最重要的條件。

去年十月，當時正在九千多點高峰，沈富雄提前預見空頭的到來，但告知身邊好友沒人要信，最後連他自己也沒全部跑掉，自我檢討的結果是「腦筋的判斷和實際的執行力不一致」。

沈富雄以親身經歷道出人性的貪婪與恐懼，造成腦手不協調，是投資失敗的主因。足見即便已是投資贏家的他，也有克服不了的弱點。

曾有位外商公司總經理，在科技泡沫高峰時，擁有的思科（Cisco）股票市值五億元，當泡沫破滅，股價一路下跌，他卻懷念著過去美好的高股價，不肯殺出，最後只剩下一、二千萬元，不僅心情大受影響，連人際關係和生活品質，甚至人生的自信一併都輸掉了。

股票市場有起有落，但在震盪激烈、上沖下洗的過程中，會清楚反映每個人的投資性格，連華爾街的專家都會栽跟頭，就像去年，花旗、美林等國際級的金融機構，都在次貸風暴中賠掉上百億美元，這全是人性的貪婪、恐懼與無知所致。每個人勢必要坦然面對自己的投資成績單，這張考卷上只有兩種成績，贏家和輸家二選一，沒有專家！

個性決定命運，更決定你的財富，會不會成為富翁取決於你是否具有贏家ＤＮＡ，本刊從富豪與成功投資家身上，歸納出五種贏家性格：

性格一：想像力
作家塞林納（Louis Ferdinand Celine）曾說，當一個人失去想像力時，死不足惜；但一個充滿想像力的人，死了就太可惜了。會賺到錢的富翁，都具有想像力，眼光總是走在前面，先看到九成投資人沒有想過的事。

有一位縱橫兩岸股市二、三十年的投資專家，在一九八九年天安門事件後，全世界唾棄中國時，到中國投資房地產與股票，當時有中國人笑稱他是「呆胞」，連中國人都想逃了，怎會有人在這麼不恰當時刻來投資這麼不值錢的東西，十多年後的今天，大陸股市大漲，房地產一屋難求，當大家都在搶進的時候，他早已獲利了結，大賺十倍出場。

在○一年中國股市因Ａ、Ｂ股合併傳言而大漲數倍時，他就將大陸的資金轉進當時只有一千六百點的香港Ｈ股（國企股），當外資在三年前大舉入資Ｈ股時，讓他的股票大漲四倍，甚至有些漲了二十倍，他又將資金轉回到台灣，低檔布局航空股與金融股，他早已看到在世界開放的洪流中，兩岸一定要通，具有主權概念的股票，頗有價值。

也因為他的建議，他的朋友在十多年前拿著一百五十萬美元，專門收購上海市區一樓的房子，現在已成了身價數十億元的富翁。當時中國環境不好，一般人都嫌一樓髒，價格反而便宜，他卻以台灣忠孝東路的店面經驗看到了上海一樓的價值，他的朋友買下一樓後，自己開或租人開餐廳，隨著中國經濟成長，一樓成了搶手貨，這位朋友也因此發了大財。

股價反映眾人的想法，只有沒想到的事，才可能推動股價上漲或下跌，如果和八成的輸家一樣，沒有投資的中心思想，只隨著消息面起舞，自然賺不到大行情。

性格二：定見與專注
想像力只是一個方向，還需要各方求證及研判，十個想像可能只有一個對投資有意義，確定一個投資潮流後，深入鑽研，專注的研究，才會賺錢。有句話說：「如果你不知道要航向那個港口，那麼所有的風向都對你不利。」

日本人稱「股市之神」的是川銀藏，在六十年的投資生涯中，潛心鑽研礦業，曾在一九八二年投資住友金礦山大賺二百億日圓，所得名列日本第一，他留給後人的「投資五原則」中，第一條就是：選股票不要靠人推薦，要自己下功夫研究後選擇；第二條是：自己要能預測一、二年後的經濟變化。

只要肯下工夫，一定可以賺到錢，創投業主管邵景欣就是最好的例子。他能夠在資訊不透明的未上市股中，比別人早一步搜尋到「下一任股王」，祕訣無他，就是勤快拜訪公司。據他多年的研究，股王天生就有一些特質，例如身處對的產業、年營運績效爆發性成長、高毛利、股東結構堅強、技術難以複製等。這麼些年下來，歷任股王只有伍豐與邵景欣失之交臂。

二○○○年之後他的持股重心漸漸轉移到以ＬＣＤ為軸心的族群，瑞儀、威力盟、達方、奇景等，持有時間少者數月、多者半年至一年，每一檔都讓他獲利數百甚至數千萬元出場，也奠定個人財富基礎。他因為勤跑公司，深入了解產業，得以在景氣反轉之前抓住行情，或是躲過風暴、保住獲利的成果。

性格三：嚴守投資紀律，善設停損
一般投資人通常在股市大漲時追買，在大跌時不知所措，而且都是買在最高點，賣在最低點，這全都是因為沒有嚴守投資紀律所致，最嚴重的是，沒有「停損」的觀念，即使如績優股聯發科也會讓投資人慘賠，去年聯發科從六五六元反轉向下，如今股價腰斬，眷戀它過去績效的投資人，不忍停損而遭致資產減半的命運，「離場紀律」是贏家必備的性格。

「是認錯，不是認輸，」是停損的基本觀念。身價十億的資深投資人林先生就是嚴守停損紀律，讓他躲過無數次的股災，從不聽明牌、不跟隨主力的他，只選主流股投資，一旦該股票出現第一支漲停板時，他會放膽去追，隔天若下跌，未出現強勢漲停，他就反手砍掉，反之若出現漲停，他就再度加碼，緊守「追強勢股，砍弱勢股」的原則。

林先生以技術線型來研判停損的時點是，一旦股票線型破線，轉為弱勢，他會毫不留情的全盤出脫，他從來不怕賣錯，即使賣錯，只要留住資金，股市永遠都有重來的機會，這是他能夠縱橫股海數十年的最高指導原則。

另外，沈富雄提出一個重要的觀念，「要把所有投資的錢當一桶，只算桶裡頭的錢增加還是減少，不要一支一支算，看到賺錢很高興，先賣掉，賠錢的留下來會輸更多，『賣賺留賠』一定是錯的」。

性格四：不貪心

「不貪」，這是贏家性格中的保命訣竅，眼光再好、股票再飆，帳面賺再多，不懂得留給別人賺，就前功盡棄，這完全是和人性的拉鋸戰。

投資大師巴菲特的投資哲學是，當股價來到相對低點，出現價值時，才會出手投資，而股價來到相對高點時，他就會賣出，即使該股票在他賣掉之後又大漲一波，他也不會貪心，中國石油就是一例，如今中國石油已經跌破他當時的賣價，證明不貪心，賺到自己該賺的錢，才能保住財富。

三十七歲，學運出身，因投資賺進上億的財富，李勇杰（化名）就是遵守「不貪」的原則，擔任十多年營業員的他，看過不少因貪念而一夕破產的例子，所以他每年要求自己只要賺到一八％就滿足。他還細心研究股票的慣性，去年他就是研究出特定金融股有高低區間內波動的慣性，在它低點到了買進，高點到了賣出，按表操課，前後操作七次，一年下來獲利一二○％，如今，該股票因三通議題大漲，衝破他原本設定的區間，所以他現在必須重新尋找新標的，繼續執行他「區間操作」的策略。

李勇杰常常鼓勵周遭的朋友，每天設定自己賺一％就夠了，一年二百六十多個交易日下來，就可以賺到二六○％，一百萬的本錢若一年賺一倍，七年就有一億二千多萬元。這雖然是理想狀況，但也說明，每天的操作不要貪心，設定小小的目標，也可以賺到大錢。

性格五：忍耐與等待
「等待，是最佳的投資修為。」這句話是傳承光通訊監察人王田的名言，他在○三年時，相準剛掛牌的ＩＣ設計股原相，成本約在百元以上，原相一度跌到五十元附近，讓他差點破產，當大家笑他不懂停損時，他還慢慢加碼，去年初，ＩＣ設計股大翻身，原相最高漲到五九六元，王田趁高檔出脫賺進三、四倍的獲利，他選股原則是，「每一筆投資都有八、九成的把握。」他對原相的信念，讓他得用忍耐熬過低潮期。

不過，要能夠貫徹與忍耐，不是一件容易的事，即使如已過世的股市聞人榮安邱也無法徹底執行。一九九○年，榮安邱原本十分看好香港匯豐控股股票，他買進後，股價卻一路下跌，榮安邱一路向下攤平，還買到成為匯控最大的個人股東，但他卻耐不住長達一、二年等待的煎熬，在匯控股價五塊港元成本附近全數出脫，沒多久匯控卻一路大漲二十倍，這成為榮安邱一生最悔恨的投資紀錄。

投資性格中，最克服不了的就是心浮氣躁，愈急就愈抓不到你要的東西，要克服這項人性的方式，唯有「忍」與「等」。

「小富由人，大富由天」，要投資就是要贏，成為巨富要靠運氣，但做個小富翁，不須要太聰明，只要認清自己性格，懂得反省與學習，培養贏家ＤＮＡ，就能在本業之外，打造人生第二專長，終身受用。

文 劉育菁

月入三萬元、投資一萬元，股票、基金什麼都買，因為相信股票CEO、基金經理人會認真幫你複製鈔票，結果幾年下來，錢沒存多少，套牢的股票、基金卻是一狗票，這是不是你的真實寫照？

可是在職場上卻有另外一批人，努力投資自己，本業表現精彩，身價三級跳，他們證明：與其盲目投資別人，不如務實投資自己。

崇越科技執行長郭智輝，五專畢業，為了快速進入電子領域，白天訂下每日須跑六家公司的目標，快速累積實務經驗，下班後固定到補習班，或利用午休到台大語言訓練中心學習日文，還曾經到淡江大學上化學課程，點點滴滴、老闆看在眼裡，終於從基層業務員一路做到執行長，郭智輝的成就來自於不斷的投資自己。

老闆的登雲梯多半是：投資自己

紐約人壽總經理任醒怡，當了19年的祕書，43歲時向總經理提出保單行銷的創新提案：DM行銷，自此一戰成名。從祕書、副理，一路至執行副總經理，幾乎年年升官，年年加薪，非本科系出身的任醒怡，下班後不斷自修，兩年內取得美國壽險管理師（FLMI）的資格，總經理室門口的秘書，終於坐進總經理大位，任醒怡努力投資自己，成為保險業界第一位女總經理。

富達證券總經理李錦榮，年輕時不愛唸書，寧願到飯店當行李生，某一日猛然覺醒，回到校園重拾書本，利用三年時間唸完四年的課程，畢業後先到匯豐銀行、再進入富達，李錦榮要求自己在每個職務都要做到最好，因而被公司雀屏中選送到國外受訓，十年內從基層職員晉升至總經理。

為什麼這些老闆的登雲梯都是「投資自己」？

「就像美麗的噴泉，要不斷的湧出燦爛的水花，須要一根大水管不斷的挹注。」知名電視主持人鄭弘儀一語道破，他也在1999年加入投資自己的行列，到政大EMBA重新歸零學習，激起他學習的動力，就是他已驚覺自己在鏡頭與麥克風前所憑峙的知識，終究會有流乾的一天。

任何一種投資都有風險，因為你是在投資別人，只有投資自己最安穩、最賺。複利威力就是在於年年成長，能夠年年成長的薪水，才是你最有把握賺到的財富。

以下四個職場實例，證明投資自己的真實威力。

小記者變紅牌主持人，鄭弘儀七年身價上漲數十倍轉開電視，不管在哪個頻道你都看到這個熟悉的面孔，從超視「新聞挖挖哇」，三立電視「黃金七秒半」，到東森廣播電台ETFM聯播網「全民拼經濟」，週一到周五三個帶狀節目，再加上週末三立的「大話新聞」，鄭弘儀已經成為橫跨政治、經濟、社會各種話題的當紅主持人。除此之外拍廣告，接不完的演講活動，鄭弘儀的人氣指數在談話性節目已然氾濫的環境下，仍然居高不墜。雖然有點台灣國語，但是精準犀利的問題，常讓來賓難以招架，但電視機前的市井小民，卻覺得自己的疑問，終於有人貼心的幫忙發聲。如果說綜藝節目的紅牌主持人是張小燕、吳宗憲，談到談話性節目的紅牌主持人，一定少不了鄭弘儀。

農家子弟出身的小記者，蛻變為家喻戶曉的名主持人，一路走來，他靠的不只是機運，最重要的是，努力充實專業知識，認真投資自己。從早上五點做到晚上十二點，週末還要念EMBA每天清晨六點先上網瀏覽全球股市及重大新聞，接下來花二個小時看五份報紙，另外，不斷的閱讀各種雜誌書籍，已成為鄭弘儀生活的重心。由於節目涵蓋話題廣泛，鄭弘儀必須不斷充電，才能應付每天的新挑戰。「我覺得觀眾會喜歡我，是因為我問問題的角度和別人不同，而這是多年經驗加上做足功課，才能做到的。」鄭弘儀說。其實，相對於現在早上閱讀，中午錄影，晚上還可回家吃晚飯，工作雖然忙碌但是生活品質已算相當不錯。二年前，鄭弘儀曾經歷一段清晨五點起床主持晨間廣播節目，再到晚上主持十一點的現場電視節目，同時還在政大唸EMBA，平均每天睡覺時間不超過五小時，週末還要上課寫作業的日子。但是，抓到機會就接受挑戰，才能使鄭弘儀在這幾年內快速竄升，從報社記者到電視台財經節目主持人，再轉戰廣播與談話性節目，前十年的報社生涯可說是打下了好的基礎，而後面幾次的生涯轉換，則是每次轉折就是一次新的蛻變與成長，鄭弘儀的知名度與收入也在不斷的轉折中步步高升，目前年薪早就超過千萬元，和十年前的記者薪水相比，早就超過十倍以上。

中晚最年輕、學歷最低的財經組長

亞東工專製衣工程系畢業的鄭弘儀，原先與大眾傳播業應該沒有什麼關係，但無意中參加台灣新生報記者招考被錄取，自此展開意外人生。要做就做好，就是鄭弘儀的信條，當年他以新聞菜鳥身分，被指派跑社會新聞，凌晨泡在警察局是家常便飯，而工作沒幾個月，就跑到喧騰一時的大獨家－千面人事件，鄭弘儀還半夜苦苦哀求總編輯挖版面擠

上頭條，也因此成為新生報破例頒發採訪獎金的記者。後來中時晚報創刊，鄭弘儀被延攬進入中晚財經組，而秉著拼命三郎似的跑新聞態度，鄭弘儀成為中時晚報最年輕、也是學歷最低的財經組組長。近10年的記者生涯，鄭弘儀不免碰到瓶頸，民國85年，他還一度與太太討論，要離開台北轉到台東生活，他想，當中學老師的太太可到台東教書，自己則打算去考郵務士，過著騎腳踏車送信的悠哉生活。但計畫仍然趕不上變化，非凡電視台的總經理黃崧找他進非凡新聞部，自此又展開不同的命運。

顛覆傳統主持風格，炒熱冷門時段

當時，鄭弘儀大膽要求要主持節目，因為沒有經驗，老闆只敢排最冷門的時段讓他嘗試，他主持的節目就是清晨七點的「非凡Morning call」。過去財經節目主持人，一定是形象端莊、四平八穩，但是鄭弘儀完全顛覆刻板印象，他率性的捲起袖子，甚至將椅子反過來坐，以最真實、輕鬆的樣貌面對觀眾。另外，他還邀請企業大老闆、政府官員上節目，並開放現場Call in 。結果大膽作風反而使收視率大增，不只冷門時段變成熱門檔期，廣告主還指名排廣告，也因此讓媒體大亨邱復生注意到這個財經節目的「異類」，之後網羅他到年代產經台。

把觀眾當作自己的老闆

在年代產經台的錢線追擊節目，奠定了鄭弘儀財經節目主持人的地位，但主持股市節目一段時間後，鄭弘儀自己覺得很想有所突破，離開年代後，他同時主持飛碟電台的飛碟午餐節目，另外，晚上也開始主持政治性談話節目新聞一點靈，自此脫離薪水階級，成為獨立主持人。原本被侷限在財經領域的鄭弘儀，由於主持風格輕鬆詼諧，並勇於接受新挑戰，目前主持的節目也更為多元，包括有些談社會議題、談八卦，雖然朋友戲謔他是「從玉女變妓女」，但是他的發展空間也因此變得更開闊，財源更多元。「媒體工作者要認清，觀眾才是老闆，不需要假仙，也不用包裝，內容是否吸引人才是重點」鄭弘儀說，做觀眾想看的節目，問觀眾想問的問題，才是他在工作上最大的挑戰。

問到下一步的計畫，鄭弘儀還是給自己很大的彈性，他說永遠保持接受挑戰的狀態，讓自己的能力不斷的成長，根本不用擔心下一步。因為，機會永遠會來臨，只要自己準備好了。

理財貴在經驗累積，投資常勝軍靠的是智慧結晶。在一生的理財中，有什麼數字是不能不知道的？

幾乎所有的專家都會告訴我們，在理財中最重要的數字是七十二──「七二法則」。

複利是一把銳利的雙刃刀，它可以讓你難以翻身，也可以讓你快速累積財富，但前提是要開始儲蓄或投資，讓複利做你的朋友。假如你存十萬元在銀行，年利率二％，每年利滾利，要多少年才可以增加一倍變成二十萬元呢？答案是三十六年。你可以用計算機慢慢算，也可以用七二法則，馬上找到答案。

七二法則　決定財富的增值速度

所謂「七二法則」，就是不拿回利息，利滾利，本金多久後會增值一倍所需的時間。例如你投資三十萬元在一支每年報酬率一二％的基金上，約需六年（七十二除以年報酬率，亦即以七十二除以十二）會增值一倍，變成六十萬元。

七二法則是理財上非常有用的觀念，也是美國進行理財素養調查時必問的題目。《今周刊》進行台灣人理財素養調查時發現，台灣只有三成民眾了解七二法則，因此你即使今天才知道，也為時未晚。

活用七二法則的精明，能夠讓一個人累積財富，但要快樂知足，一定要控管風險，接著要談的三個數字，就是要幫你避開危險。

有人說過，「人生最悲哀的是，曾經飛黃騰達，最後卻經濟拮据，看人臉色。」你可能說不上飛黃騰達，但至少也累積了一些身價，隨著年齡增長，要想持盈保泰，應該要逐漸減少高風險的投資。

所謂高風險的投資，大部分衍生性商品都是，股票、尤其是以成長為導向的股票。風險與報酬成正比，如果不買股票，如何有比較高的回報？

一百減年齡　計算投資股票的比重

關鍵在於適當的比重，怎麼拿捏，當然要看個人的風險偏好，有個簡單的原則是，「一百減年齡」，就是你投資股票的比重。對一個三十歲的年輕人，追求成長，適當的投資股票比重是七成（一百減三十）；一名七十歲的退休者，要的是穩定平安，股票投資不可超過三成。假如你追求的是較為安穩，可以改為八十、甚至六十減去年齡，作為投資股票的比重。

論及風險，保險也是不能不談的工具。你突然離開人世間，會讓你的親人的生活發生問題，例如房貸或另一半沒有工作，那麼你應該要投保壽險，但要買多少保額，負擔多少保費才恰當？

綜合理財專家的意見，「雙十定律」是很好的參考原則。所謂雙十定律，指的是「保險額度為家庭年收入十倍最恰當」，及「總保費支出為家庭年收入一○％最適宜」。

保費是一個家庭重要的支出，更大項的支出通常是房屋貸款。問題在於：一個家庭一個月可以負擔多少房貸？從銀行審核房貸額度的觀點來看，我們就可以找到「最適房貸額度」。銀行在做房貸業務時，除了抵押品的價格多少之外，通常會以每月房貸不超過家庭所得的三分之一做為承作的重要考量。（本文轉載自370、371期今周刊）

理財的五個關鍵數字
一、「七二法則」：本金增長一倍所需時間（年）＝72÷年報酬率（％）
二、股票投資比重多少才合理？適當的股票投資比重＝100－年齡
三、「雙十定律」之一：恰當的保險額度＝家庭年收入10倍
四、「雙十定律」之二：適宜的總保費支出＝家庭年收入的10％
五、房貸負擔多少才適當？每月房貸不超過家庭所得的三分之一  

《保險浮世繪》壽險理賠能撇開人情味嗎
張仲源（中華民國人壽保險同業公會秘書長）

某一天午後，理賠櫃台邊坐著幾位頗為搶眼的人，一位乾癟瘦弱的古稀老人，手中抱著一個尚未滿周歲的幼兒；旁邊是一位打扮入時的少婦，以及看似精明的中年男子他們像在爭論什麼櫃台的理賠經辦，好整以暇地作壁上觀，似在等看他們有個結論出來，好讓她處理。

我剛好打旁邊經過，一段對白令我聳動得有如遭到電擊。

老人家說：「妳不告而別，離家出走，丟下這個幼子和我兒子的這段是非，因為兒子都已死了，我也不想再談。請妳好歹念在孩子是妳生的，他無罪，妳就帶回去。我兒子也沒要妳白養，已留下保險理賠給妳。今天，妳就領了它，順便把孩子帶回去，好嗎？」

少婦冷冷地拋出一句：「錢我要，孩子別指望我養，我還想嫁人。帶個孩子，將來怎麼嫁人？何況又不是我拿槍指著你兒子，要他指定我是受益人的！」

看到老人的淚水潸潸地從他的眼眶流出來，我心有不忍地忙回辦公室，拿起話筒，要經辦馬上把案件調來給我。

我翻閱卷宗：被保險人死於肝癌，受益人是他太太。

孩子生下不久，太太就和人私奔，也就是坐在少婦旁的那位。
當經辦告訴我，這件保單幾可確認係投保滿兩年的契約。
換句話說，除非受益人有除外責任，否則櫃台應即時給付保險金。

我突然眼睛一亮。

「死亡證明書」上記載被保險人身故的時間，離保單生效日尚差三個小時。

我馬上指示經辦向受益人表示：「保單差三個小時才滿兩年，依保險法第64條規定，我們尚須做身故調查，今天不能給付。」

經辦面有難色，但只有照我的話回覆。一會兒只看到那中年人氣咻咻地拉著少婦走了。

半個月後，調查員回報被保險人的既往病例，我立刻依法發出解除契約函，沒收已繳保險費。

未幾，即收到受益人提出請求給付的訴狀。

出庭那一刻，法官怒氣沖天指著我大罵：「你們保險公司真不要臉，只差三小時也敢主張告知不實，你們理賠人員還有人性沒有？」

我當時慢條斯理地回答：「庭上，我有下情，但是否先請原告退出？」

當法官將原告等請出庭後，我將本件原委娓娓道出，法官的臉色舒緩下來，卻又問了一句：「如果我判你勝訴，那貴公司豈不白賺了這筆錢？」

我回答：「如果敝公司獲勝訴判決確定，這筆錢已經是自然債務，我將它轉給這位老人家，好讓他照顧他的孫兒。」

法官讓我回去，然後請原告等進來，大概在驗證我的陳述。

兩個月後，本公司勝訴，對方也再度上訴，但出庭的經過比上一次更簡單，也再一次勝訴。本案金額不高，只要二審即告確定。

我隨即請這位老先生過來，同時向他說：「知道你白髮送黑髮人，我衷心為你難過。但是你還有上天給你的任務，就是把你的孫子拉拔長大。我也只能幫到這個地步，相信老天會保祐你的。今天你把錢領走，找個可信賴的親人，幫忙你養育孫子吧！」

這件事常在我心裡縈迴。

壽險理賠人員是否可以介入人家的家務事？壽險理賠人員不是該給錢？

該給誰？給了就是了？如果我錯了，是否法官也錯了？也許統統都錯了。

怎麼那麼巧，老天讓被保險人差三小時保單即滿兩年逝世？
而又讓我調查?但既往病例呢？但這又能怪誰呢？
如果那位少婦的話不要那麼絕，不是什麼也都沒發生嗎？

人世間到底是有一股力量左右，而壽險理賠的人情味，只不過是它的一環而已。  

《基金新趨勢》投資組合交給電腦決定
八月一日「基金總代理制」上路，投資人有哪些新商品可供選擇，如何才能選對穩定的投資標的，不至於錯失良機？
文/廖怡景

以黎戰爭」持續，國際原油價格飆高至每桶八十美元；近來英國破獲恐怖分子的陰謀，不安全因子陰霾籠罩，旅客旅行需求減緩預期，油價又重挫至七十四美元。不到一個月內的油價上下波動，可忙壞了操盤的基金經理人。

但投信新代理的電腦選股基金，資產配置卻完全不受國際情勢的影響，依舊故我，如國泰投顧的安盛羅森堡基金、友邦投信的駿利世界美國風險管理重點基金等。國泰投顧經理吳淑美解釋，「除非像是『九一一』那麼大的突發事件，否則對於『安盛羅森堡基金』來說，短期的經濟變化，都不足以影響基金的資產配置。」

排除人為情緒、獲利穩健　適合中、長期投資

這麼大的國際經濟局勢變化，為何對投資組合都沒有任何影響？以安盛羅森堡基金為例，原因在於這系列的基金並沒有設任何「基金經理人」，而是以計量經濟學羅森堡博士成立「羅森堡研究中心」所設計的電腦選股系統，進行資產調整與管控風險。

羅森堡博士曾擔任加州大學柏克萊分校經濟計量學教授。在一九七五年研究出Barra系統後，這套系統目前全球前一百大資產管理公司中，有九○％以上採用，大量用來做風險管理以及檢視基金經理人的績效。

但安盛羅森堡基金，卻不只是用Barra系統做風險控管，連選擇投資標的都是交給電腦處理。「這樣反而可以避免人為因素的影響。」吳淑美解釋，一般的基金經理人都是藉由個人經驗、拜訪客戶以及市場氣氛做為選擇標的時判斷，常常也會因為個人情緒或者主觀因素，如特別不喜歡某家公司老闆，而影響投資組合，這些情況，在安盛羅森堡基金裡都是被排除，永遠不會發生。因為該基金是電腦在研究一萬九千家公司，一千多種財務比率數字，經由交叉分析後，所提供的數據資料。

「沒有一個經理人可以完全了解全球一萬九千個上市公司，找出可以投資的標的，但透過電腦系統就可以辦到。」吳淑美進一步分析，羅森堡研究中心的市場評估模式，她舉例，「羅森堡研究中心」所研發出的基金投資模式，不僅可以依據全球的市場趨勢做投資建議，在細部資料上，更可比一般基金經理人全面，「假設，看好貨運業，電腦搜尋的不會只是一般的貨運公司，他會更進一步找出在全球一萬九千家企業裡，所有貨運業相關公司，再從中找到合適的投資標的。」如此，就不會遺漏任何一個可以投資的公司。

目前安盛羅森堡基金，主要投資是以歐洲、日本、亞太以及全球的大中小型企業股票為主，一年、三年、五年的績效排名，都在同類型基金的前四分之一。

此外，友邦投信代理駿利世界美國風險管理重點基金，同樣也是利用數學程式尋求長線資本的成長，投資美國市場的年報酬為四．二二％，打敗標準普爾五百指數的四．二一％。

吳淑美表示，由於電腦選股模式，根據的整體基本面，看的是長期的趨勢，因此較適合中長期的投資。國泰投信總經理張錫認為，「電腦選股的確可以消除人為因素如恐懼等的變異，但由於它也失去了人為操作的靈活度，因此，也會失去短期波動帶來的獲利機會。」

台灣投資人耐性　是電腦選股基金最大挑戰

他分析，如油價、原物料以及利率的調升或調降，都有可以獲利的波段，但電腦選股就不能快速的跟著市場腳步，就中長期而言，電腦選股的基金可以有『穩定』的報酬，但不能太期待能帶來很高的報酬率。「也因此，它較不適合『emergency market』（如新興市場）。」張錫補充。

基金經理人操盤的時代，仰賴經理人的專業知識，以及走訪公司時所得的訊息。一旦，電腦可以代替人為操作，更客觀來選擇標的，獲利又可在平均值之上時，是不是經理人就沒有了生存空間？

清大計量財務金融系助理教授楊屯山認為，「電腦不會取代掉人工選股，特別是在現在的台灣。」原因在於，電腦選股仰賴的是大量客觀的資料分析，成功與否的關鍵在於資料庫的完整和正確，而台灣的公司資訊和國外比起來，不僅不透明，正確度也不如國外，因此，即使國外投資公司高度仰賴電腦，台灣還不太可能辦到，還是要靠人為去補強。

匯豐中華投顧董事長李哲宏客觀分析，「電腦選股的確很有可能是未來的趨勢，但在台灣卻有很多要考慮的因素，例如，電腦選股強調長期投資獲利機會，就很有可能會被投資人質疑。」

李哲宏進一步解釋，台灣的投資市場很容易受國際消息面影響，如以黎戰爭或是英國的恐怖攻擊，大部分的投資人一定會問，那手中的股票要怎麼辦？少有人有耐心克服風險的威脅。這是電腦選股類型基金，在台灣首要說服投資人的關鍵問題  

這些年來，經濟學宗師亞當斯密推崇的市場調節機制的「那雙看不見的手」，似乎已逐漸失靈。挾著龐大資本的企業，動輒以擴大經濟規模取得競爭力，製造出遠超過人類需求的商品，再以不斷的廣告刺激和壓搾消費，終將市場剩餘消費能力完全剝削殆盡，於是乎，商品價格從微利走向奈利，用的是中國大陸過剩的勞力和消耗地球資源所換得，這些令人心驚的事實都不是資本家的所在乎，因為他們心中只有「利潤」、「競爭」、「生產」。

微利時代的來臨已經是不爭的事實，這種趨勢我看不易改變。影響最直接的是利潤趨於微小化、產量趨向極大化、和產業集中化，這將影響個人的理財和投資方向。

我想微利時代的理財原則，至少有三項關鍵因素要掌控：一、理財心態要調整，降低目標值；二、規劃適當的資產配置；三、規避風險，儘早規劃生涯。

一、理財心態要調整，降低目標值
老銀行員都知道，台灣存款利率最高峰的年代是民國七十年，以一年期定期存款為例，當時高達百分之十四，存一百萬元、一年的利息有十四萬元（定存表）。由於存款利息高的驚人，在隨後利率下滑，台灣部份行庫還一度為存戶的高定存單到期付息傷透腦筋，而至此之後，銀行存款利率就一路下滑至今天的一年期定存利率百分之一點四的水準。

由於利率下滑，保險費節節升高，許多投資成立保險公司的大老闆沒料到利率降的這麼快，都苦於保險業經營不易，急於將虧本的保險公司出脫。保險公司靠的「死差益」、「利差益」等產生利潤，但利率快速下滑，「利差益變成利差損」，保險公司變得很難經營。保險公司過去收進保費，隨便存銀行就有百分之十以上的利息、隨便買塊地，幾年下來增值何只十倍，但現在買地可能賠錢、投資股票更可虧本，存款利息又低，保險業再也不是暴利行業、保險業者再也不能「翹腳捻鬍鬚」。

過去投資機構銷售金融商品強調長期投資績效，動輒以年投資報酬率百分之十二至百分之十五為複利計算基礎，我個人認為這種心態要調整。百分之十二的固定投資報酬率並不易達成，尤其是不擅理財和投資的一般大眾，在微利時代最好降低固定投資報酬率的目標值。我的建議是以百分之五的年投資報酬率為複利計算基礎，比較切合實際。

理財很重要的基礎是儲蓄，這沒有什麼大學問，關鍵在執行力。如果你和我一樣，今年三十八歲，想要在五十歲時有二千萬元的存款，若以年投資報酬率百分之五計算，每月要存多少錢？答案是101,645元。相同的問題，如果把年投資報酬率以民國七十年的百分之十四計算，答案大幅縮減為54,092，兩者相差近一倍。換句話說，利率下滑，民眾生活的會更辛苦，必須更加倍努力才行，這是微利時代要有的觀念。

能否在五十歲存到二千萬元，關鍵在你如何執行。愈早開始設定目標、愈早開始執行，當然你的機會愈大，如果你已經不年輕了，只有加倍努力，提高每月儲蓄的基礎。至於投資報酬率的期望值，還是設定低一點比較好，因為那不是完全可以自我掌控的條件。

可能有人會說，每個月存101,645元怎麼可能，我一個月賺都賺不到十萬元，更何況存十萬元。如果是這樣，你就必須加強投資的能力，以拉高投資報酬率，例如投資報酬若拉高到百分之十，依據剛才設定的條件，每個月存款可以減少到72,349元。至於如何提高投資報酬率，我留待談投資時再說明。

在這裡，我要建議各位，一方面要加強投資的能力，另方面要加強賺錢的能力，還要錙銖必較的避免浪費金錢。加強賺錢的能力，留待職場競爭力提升時告訴你。另外就是別忽略了聚小錢成大錢的威力，這方面在理財十大盲點已經告訴過你，這裡再以實際的例子提醒你。每個月省一萬元做得到做不到？你別告訴我做不到，我所設定的門檻已經很低了，如果你從二十五歲開始每個月節省一萬元，以年投資報酬率百分之五複利計算，到六十歲的三十五年間，共可以存下11,360,924元。別懷疑，沒錯，每個月省一萬元，三十五年後你將有千萬存款，做與不做，在你！

二、規劃適當的資產配置
資產配置是理財的另一重要關鍵。資產一般可區分為流動資產與非流動資產，即動產與不動產，不動產分為兩種：1.土地、2.定著物（固定性、永久性、獨立性）；動產：不動產以外之物就是動產。不動產物權的取得、變更以登記為要件，動產物產的取得以交付為要件。講簡單一點，動產就像是現金、股票、債券、定存單等，特性是流動性高、隨時可變現；不動產包括房屋、土地等，這類的資產不易變現，但保值性較高，不像動產的價格波動較大。

資產配置就是你的資本如何分配在動產和不動產上，又分配在那些具體的投資工具。適當的資本配置要考量的相關因素，包括投資期間的長短、投資者本身的年齡及投資報酬率的多寡。適當的資產配置不但可以把報酬值拉高、拉大，並且可以適度的規避風險。

微利時代的資產配置必須要以獲利和風險放在同一天平上考量。最佳的方式是分散原則，以風險程度的高低不同進行的資產配置。具體的方式，就是把你的資產區分成三部分，分別置放在高風險、中度風險及低風險的投資工具等（風險象限圖）。

從風險與投資報酬的象限圖，我們可以設定債券保證金交易、選擇權、期貨是屬於投資報酬率最高、風險最大的族群；其次是股票、基金歸類為中高風險、中高獲利的投資；房地產、外幣等投資則屬中低風險、中低報酬的投資；其它諸如銀行存款、小額公債、債券基金等，則屬低風險、低投資報酬的投資。我們可以從風險和投資報酬的象限圖上可以看出資產配置曲線，由你來選擇自身的定位。

此外，依據根據投資者本身的年齡，年輕人由於時間資本仍長，且金錢資本較小，此時可將資產配置的風險和報酬拉高，以七成配置在中高度風險以上的資產，其餘的三成，分配在低度風險的資產。年紀較長者，則需以低度風險的資產配置為主，提高至八成以上，高度風險的資產配置絕不可有，中高度資產配置如股票和基金等，僅可布局二成以內。

微利時代的理財原則，除適當的資產配置外，也應在資產配置上進行適度的轉換。資產轉換是一個重要的觀念。例如景氣由谷底回升時，此時的資產配置應由保守轉趨積極，即將風險和報酬值逐漸拉高，將部份低風險、低報酬的資產轉換至較高風險和報酬的資產配置上。相對的，當景氣進入擴張至頂點時期，就要將資產配置再逐漸進行轉換，由積極操作轉換為保守操作。切記，資產配置操作上，原則是逐步進行，最忌快速轉換、亂了章法。

靈活的資產配置則是在微利時代的另一理財訣竅。以銀行存款來說，目前一年期定存利率已經降至百分之一點四、三年期定存利率則在百分之一點五左右，相差不多，但活存利率只有零點三，相差就頗大，此時若想多賺一點利息，但又顧忌現金需求，則可把一年期定存當成目標，以「零存整付」的觀念取代「整存整付」的作法，把每月薪水固定的應存資金設定為一年期定存，這樣一年下來就累積了十二張一年期定存單，翌年將逐月到期還本領息，每個月都有定存單到期領回，這樣就能避免資金流動性不足，也能賺到比活存高許多的利息。另外，退休者若要依靠存款利息生活，可採用「存本取息」的儲蓄方式，按月單利取息為生活支出所需。

三、規避風險，儘早規劃生涯
了解退休是很重要的，因為退休是昂貴的。專家告訴我們退休後的生活所需花費，如果是維持低度生活品質，花費需求為退休前工作所得的百分之七十；如果想有較高品質的生活，退休後的花費則需要退休前工作所得的百分之九十。美國勞工部的統計告訴我們，美國人平均要過十八年的退休生活，換言之，若無好的退休預備，就得等著過十八年的「苦日子」。然而，事實上，不僅不到半數的美國人沒有退休計畫；半數的美國人還在猜想他們的退休所需。這些事實說明了為什麼許多人退休後的生活是「黑白的」。退休理財的原則是，不要輕易取用存款。而退休前的理財原則是，愈早開始規劃退休計畫愈好，並慎重的考慮投資退休的計畫。

談到退休規劃，在微利時代的規避風險資產配置方面，保險是不可或缺的要件。一般人以為保險是只在意外或死亡時才會生效的觀念是錯誤的。我建議每個人要從一出社會就開始規劃人生的保險，並在成家立業後規劃全家人的保險。通常個人每年的保險支出應該設定為年所得的十分之一，據此規劃保險費的支出即可。家庭的保險總額度，也就是所能獲得的保障總額，應為夫妻兩者年所得總額的十倍，即夫妻兩人若年所得總額是二百萬元，家庭所應有的保障總額度應在二千萬元，包括意外險、醫療險、壽險及儲蓄險、投資型保險等保障總額加總應在二千萬元的水準。

微利時代的保險原則在於儘早投保、持續加保，新鮮人剛出社會，由於所得不多，且年紀尚輕，此時的保險原則為儘量投保壽險、儲蓄險或投資型保險，並附加意外及醫療險。當成家立業後，此時應規劃退休計畫，在既有的壽險、儲蓄險外，加入退休型保險計畫，並適度提高醫療險比重。老年時期，在人生前半生規劃保險得宜下，此時即可開始享受保險所帶來的好處，使生活所需無虞，反之，若無適當的保險規劃，則老年生活醫療費用、生活支出接踵而來，情景就堪慮了。

而做為負責任的父母，應該在小孩一出生就為下一代規劃保險，作法上應以終身領回型的儲蓄型保險為主，再搭配醫療險。由於環境變遷，癌症、糖尿病等各種疾病的罹患年齡已有逐年降低的趨勢，因此各類重大疾病的醫療險也不能避免。我看過一些原本幸福的家庭，只因為小孩罹患一些先天性的重大疾病，在沒有保險給付下，頓時陷入困境。

未來的社會不但是個「風險社會」，更是個利低、微利的社會，保險費會因為「預定利率」不斷下降而持續上漲，許多經營不善的保險公司也會因之退出市場，如何妥善規劃保險支出及善選好的保險員及保險公司，是理財上不可不知的議題。

此外，台灣並非福利政策國家，政府並未妥善規劃老年人的退休計畫，不像美國從個人一出社會賺錢開始，就課徵老年給付的「社會安全捐」，以照顧退休者用以給付一定金額的社會福利金，並辦理老年公寓等福利措施。缺乏類似的福利措施，台灣逐漸步入高齡化社會後，未來老年人的問題將日益凸顯。

目前台灣六十五歲以上的老人已達到二百零六萬人，隨著高齡化社會來臨，「老人問題」已無法避免。根據行政院衛生署的統計，去年台灣老年人口的自殺率高達十萬分之三十三點九，是十五至廿四歲的六倍，這個數據，是英國的七點八、美國的十五點九、澳洲的十三點一、義大利的十四點二，其原因很大一部份在於台灣的老年人缺乏妥適的退休照顧。

目前全台灣六十五歲以上老人佔總人口約百分之八點四，其中近十萬人難以自行料理生活。預計十年後老人人口比例將增為百分之十四，三十年後將增為百分之二十。可見老人問題是將來政府施政必須面對、非常重要的課題。

依據經建會的推估，民國110年全台灣六十五歲老人人口將暴增至370萬人、佔總人口14.68﹪。而其中八十歲以上的高齡老人將增加至76萬餘人，「活得太長」絕對是可預估的人生風險，兼之微利時代的趨勢不易改變，在此情況下，你要不要做好退休的準備呢！我想答案是很肯定的。

摘錄自：《全民拚現金-阮慕驊幫你做到》 

文/Smart智富月刊提供

買到心儀的基金後，事情可還沒有完，「我都有買你們介紹的基金，可不可以幫忙update最新的資料？」「我想要追蹤基金的績效，但要到哪裡找相關資訊呢？」這是買完基金後，投資人最常有的反應。

很多人因為選股票很難，所以轉而投資由專家選股、操作的共同基金。但是目前國內基金有504檔、海外基金更有822檔，加起來上千檔的數量，選基金跟選股票其實一樣困難。

於是「怎麼挑基金？」成為基金投資人共同的課題；接著「怎麼追蹤後續變化？」又是另一個要面對的難題。有理專服務的人，還可以找理專討論一下；但是萬一理專的專業不夠、或者找不到人問時，該怎麼辦呢？

其實現在網路上的資訊相當發達，只要會運用，人人都可以是自己的基金顧問。而不論挑基金或後續追蹤，無非是關心3件事：市場趨勢是否向上？該基金績效是否穩定？風險是否控制得宜？

買基金賠錢案例

王先生是基金市場的新手，從年初以來即不斷聽聞日本市場的利多，買日本基金絕對沒有問題，身邊也有不少朋友因為買了日本基金而獲利滿載。3月底，當日經225指數站上16,500點關卡時，王先生終於忍不住進場，拿出僅有的30萬元積蓄，找了一檔單月報酬率最高的日本中小型基金就買進。

沒多久，日經225指數衝上17,000點大關，好消息繼續在媒體上強力放送，不少外國專業機構甚至預測，日經指數將上看20,000點。不料好景不常，5月全球股災蔓延，日經指數從高點滑落，還跌破了今年初位置，下探到14,000點，結果王先生買的日本基金，3個月就損失了14%。

分析王先生虧錢的原因，是因為他在這次的基金投資上犯了幾個錯誤：

1.在股市相對高點時進場，一次投入所有積蓄、單筆買進，投資策略太急躁。
2.挑基金時，只看短期1個月報酬率的高低就決定，沒有顧及到中長期績效。
3.只看績效，沒有注意到該檔基金的相關風險。

買基金賺錢案例

林先生是個基金投資老手，經歷過2000年網路泡沫，在科技基金慘跌一跤後，從此他投資基金就謹慎許多。當去年日本市場復甦的訊息慢慢披露之後，他就開始從專業網站中注意日本基金的表現。去年中他準備了一筆錢，選定一檔中長期績效位於前段班、短期績效位於中段班，並且風險相對較低的基金。

這檔經過精挑細選的日本股票型基金，表現始終穩健，而且林先生有設定停利點，在獲利3成時先出場一半、獲利4成時再出一半。

由於日經指數已經在相對高檔，但是林先生對日本長期景氣仍有信心，因此之後投資策略便轉為定期定額買進。而儘管近期市場大幅震盪，淨值下滑不少，定期定額目前獲利成績並不理想，但是，他仍然繼續扣款，著眼的是長期表現。

歸納林先生能夠從日本基金獲利，是因為做對了幾件事情：

1.密切注意國際市場變化，在日股位於相對低點時進場。
2.挑基金不馬虎，看績效時，不會只著重短期績效，而是短中長期一起考慮。
3.不僅看績效、也看風險。
4.單筆投資搭配定期定額，單筆波段操作設定停利點，定期定額長期投資。

因為林先生做足了功課，所以在基金投資上，能夠看到好的成果。相反地，王先生下決定比較急促，不僅沒有挑對基金，也沒有規畫好投資策略，所以才被套牢。

分析林先生做對的幾件事情中，包括篩選一檔好基金、選對進出場時機、用對投資策略。第1項與第2項都能在專業網站中找到答案。只要懂得善用基金專業網站裡的各類資訊，你也能輕鬆選對基金，以及看守好你的基金了。

基金進出場時機的掌握重點

出場重點：

第1項：是要設停損、停利點，這部分就看每個人的獲利目標了，有人10%就滿足、有人希望達到20%；停損也是一樣，看每個人的忍受程度，特別是單筆投資，最好要設定停損點，例如下挫15%就出場。

第2項：是若基金投資市場展望不佳也該出場。景氣是否轉差，也是以經濟成長率做為觀察指標，動能轉差、一季不如一季，就不要再留戀了。

第3項：是基金績效落在同類型基金之後。

進場重點：

經濟成長動能持續、股價尚未反應。最簡單的判斷指標就是一個地區的經濟成長率，例如連續3年經濟成長率走勢是3%、4%、4.5%，成長動能持續，這樣的市場就值得買進，但必須股價尚未反應。

以日本市場為例，長期經濟成長率往上的趨勢沒有問題，但是股價漲高後，修正難免，這時候就要搭配對的投資策略，因為不知道股價何時回檔，因此最好採用定期定額。相關經濟成長率數據，網站上也會提供，資訊同樣人人可以取得。