Nan's Blog

我們可以不費心理財賺大錢，但是不可以不準備退休金！由於全球人口結構普遍邁向高齡化、少子化，加上未來生活物價、醫療費用只會比現在高，若沒有足夠的退休金，想在這個世代好命退休，恐怕不容易。因為這個時代，養兒不再是投資，而是負債；企業及政府提供的退休保障，只能應付部份退休需求，要想富足退休，要靠自己的時代！

（一）退休金三大金柱，個人金柱最重要針對退休後的老人經濟，OECD曾提出由政府、企業及個人支撐起的三大退休來源，我們可稱為「退休金三大金柱」。第一金柱為政府主導的強制性保險或年金，如國內勞保老年年金即是；第二為企業單位為其雇員每月提撥的退休金，如國內的勞退金；不過，最重要的是個人準備的第三根金柱。

因為，只要試算一下，即可知道光是靠政府及企業的退休金實在無法負擔長久的退休生活！在現有制度下，工作三十年後退休，以上兩者合計大約只能領到三百至四百萬元之譜，而按照一般統計，退休後考量物價上漲、醫療費用、晚年年數等大約需要一千萬元才能安享餘年，也就是說，個人要另行準備不足的六、七百萬元退休金，因此不可不重視。

二）理財不再是賺幾桶金，充裕退休金為首要！在退休金準備成為理財大事後，理財觀念也要有所改變，因為長期的退休金準備理財策略，將不同於傳統的賺幾桶金、幾百萬的短期目標。舉例來說，年輕人由於可以忍受較高風險，因此，可以設定幾年時間以積極型投資工具衝刺第一個百萬元，不過這對於接近退休的投資人來說，就不適合高報酬、高風險的理財工具，而應以賺取穩定收益、保護投資本金為主。從年輕到接近退休的準備過程中，應該依據不同年齡，調整不同的資產配置，達到控制投資組合風險、追求長期資本累積及報酬的退休金投資訴求。

（三）合適投資工具，借力使力，長遠的投資計劃更應重視投資工具的選擇。以退休或長期理財規劃為目標的金融商品，大致上可以追求絕對報酬基金，以及目標日期型基金為核心投資。

由於退休金準備強調的是資產的累積，較不容許承擔資本損失的風險，因此以所謂的追求絕對報酬基金－即以控制投資組合風險為主， 並追求一個區間的絕對報酬，是不錯的投資工具，常見的是運用財務工程技術投資於全球金融市場的計量模組基金。

報酬相隨的即是風險，因此建議投資人要依自己的風險承受度，適時轉換不同風險的基金。想要擁有美好的退休生活，現在就要開始準備且越早開始效果越大。

許慶雲（本文作者為德盛安聯投信總經理）