遊走…觀察…紀錄…

其實從次級房貸爆發以來，不斷有人提到金融合體巨獸的問題，第一篇是HENRY KAUFMAN在去年8月15日發表的文章〈Our Risky New Financial Markets〉，經濟日報的摘譯如下：〈考夫曼：合體金融巨獸…野性大發〉。

昨天想到金融巨獸並不是天上掉下來的，而是經過打造的，昨天查了相關資料，很巧，今天剛好聯合論壇也有一篇類似的文章：〈放任金控巨獸 坐視次貸風險〉（這篇文章的部分文字和經濟日報的摘譯超激似的），只是仍沒有講出來這隻金控巨獸是怎麼出現的。

很令人驚訝，去探討這個問題的，不僅中文的資料很少，英文資料也不多。有個事件是很重要的，也就是1999年美國以所謂金融自由化為由通過的《美國金融服務法案》（Gramm-Leach-Bliley Act），將原有1933年訂定的限制商業銀行、投資銀行、保險業跨業經營的《格拉斯－史帝格勒法案》（Glass-Steagall Act）取消，開放金融業跨業經營，而台灣的金控法及金管會的成立，也是在這個趨勢下進行的。

在英文的資料部分，可參考這兩篇：

The Bubble Economy

But the same kinds of conflicts and potentials for abuse exist when a mega-bank underwrites a leveraged buyout by an affiliated hedge fund, and then hypes the sale of securities when the fund is ready to sell the company back to the public.

The Free Market Myth Dissolves into Chaos

Given that these big Wall Street players now own some of our largest, taxpayer insured, depositor banks (courtesy of a legislative gift from Congress called the Gramm-Leach-Bliley Act) and the Federal Reserve is shoveling tens of billions of our dollars into some very big black holes, common sense might suggest that Congress would be holding public hearings.

在電腦計算功能越來越強之後，這些金融公司只會用電腦製造越來越複雜的商品，而不會用來監控及進行風險管理。所以現在次貸風暴影響有多深，甚至還有沒有其它金融商品有問題，都是個未知數。

現在除了挫著等、拼命送錢給金融業度過難關之外，能不能麻煩請它們花點錢，在新金融商品還沒上市前，用電腦兵推一下這個商品未來出現問題時，會有什麼連鎖效果，另外，也該想想我們怎麼會給金融業這麼大的權力？

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