明 德 生 命 藝 術 管 理 學 苑

銀行通路銷售優勢不再 甲型保單 恐出現停售效應

 彭禎伶／台北報導  （2007/03/14 工商時報）

今年十月一日投資型保單的保額將強制規定，應比投資帳戶金額要高，壽險業者，尤其是銀行通路比重較高、投資型保單為主力者，仍在傷腦筋如何因應。業者表示，投資型保單甲型及連動債保單可能賣不動或有困難，且銀行通路的銷售優勢將大為削弱。不少業者也說，不收保費或極低保費的甲型保單可能會出現「停售效應」。

投資型保單的給付方式分為二大類，甲型（Ａ型）即死亡給付為「保額與保單價值取其高者」，也就是保戶投資一百萬元，保額若只有十萬元，期間若身故，保險公司就給付一百萬元加計期間投資報酬率，這類保單通常是已有其他保障者，將投資型保單純粹當投資，將要付保費的危險保障壓到最低、甚至由壽險公司支應，許多連動債保單也屬於甲型。

至於乙型（Ｂ型）保單，死亡給付則是「保單價值加計保額」，例如：戶投資一百萬元，另投保十萬元保額，期間若身故，則壽險公司必須給付一百萬元加計投資報酬率，再加計十萬元保額，如此一來，保費會貴一些。

在金管會要求最低比率後，等於要求甲型的保額要提高，保戶不能把投資型保單當成純粹投資工具，必須投保一定比率的保障；業者指出，例如連動債保單若選甲型，很可能期滿後，保戶的投資報酬率或 保本率會受到影響，因為必須扣除一定比率的危險保費。

業者分析，很多保戶投保投資型保單，多認為不會用到死亡保額，只是用來累積財富，因此要保戶加買保障，是否影響買氣，仍需觀察。同時甲型保單很多都是透過銀行通路來賣，只需要講解投資報酬率，不用講解保障，未來等於理專也要重新訓練，保單會更複雜，競爭力大幅被削弱。

不過，也有以業務員為主要通路的壽險公司「樂觀其成」，因為如此一來，銀行通路的優勢將大減，業務員及強調保障的投資型保單就會更能公平競爭。

金融業出售有價證券比照券商課稅 （2007/03/14時報資訊）

楊穆郁／台北報導

最近幾年金融業及金融商品的課稅爭議問題層出不窮，金融業者和會計師之間則持續向國稅局、賦稅署爭取最有利的地位，而會計師公會與主管單位溝通後獲得共識，金融業若同時有應稅所得和免稅所得，其營業費用和利息費用的分配辦法，將統一規定營業費用按收入比分配，而利息費用則按成本比分配。

最近幾年金融業因課稅問題和國稅局間引發不少爭議，也造成行政救濟官司不斷，金融界和會計師界積極和賦稅署、國稅局等單位溝通，希望爭取最有利地位。

會計師公會全聯會稅制委員會委員許祺昌（上圖）會計師，十三日於一場會計師在職進修座談中表示，有很多金融業或金融商品的課稅爭議，仍在持續訴訟中，業者和國稅局各有勝負，也還有很多研議空間，其中，關於「出售有價證券及股利收入衍生的爭議」之中，應稅、得和免稅所得兩者之間，應如何分配營業費用和利息費用，未來不管是否以買賣證券為專業的金融業，都可望採現行券商的分配精神，將營業費用按收入比率大小，分配到應稅所得和免稅所得，利息費用則按成本比率，分配到應稅所得和免稅所得。

許祺昌表示，站在營利事業或其他納稅義務人的立場，當然希望少繳稅，因此，同時有免稅所得和應稅所得的營利事業，當然希望把費用多分配到應稅所得，讓最後的納稅所得盡可能極小化。然而國稅卻擔心營利事業無所不用其極的避稅，因此，對營業費用和利息費用的分攤，賦稅署下著手研擬「營利事業免稅所得相關成本費用損失分攤辦法草案」，會計師公會也密切注意草案內容。

許祺昌表示，國稅局現行核定分攤至利息支出至免稅業務時，可扣除利息收入部份，但必須是可直接歸屬免稅業務的利息收入才可扣除。但業者認為利息收入應全部扣除，因為利息收入部份，無論以何種歸屬標準區分，皆無合理理由和法源依據。目前此類的爭議，行政救濟官司一、二審大多不利納稅義務人，但業者的觀點去年已經先後獲得最高行政法院及高等行政法院採認。

封殺避稅 盯上投資型保單 （工商時報/03/14）

彭禎伶、薛翔之／台北報導

今年第三季起，投資型保單拿來單純投資或避稅的功能將會大減！ 金管會十三日發布，自十月一日起，實施投資型保單死亡給付與保單帳戶價值（即投資帳戶）最低比率制，保戶的保險保障一定要是投資 帳戶的一．○一倍到一．三倍（見表），否則保戶必須增加保費或收回部分投資金額。

此舉將衝擊現有的投資型保單甲型、連動債保單及銀行通路等，主 要是因為財政部賦稅署發現，部分壽險公司利用投資型保單，替保戶進行避稅，因而要求對投資型保單的投資帳戶課稅；金管會多次爭取後，與壽險公會想出折衷方式，要求投資型保單必須要有一定比例的保額。

金管會規定，未來投資型保單「死亡給付」除以「保單帳戶價值」 ，零到四十歲保戶必須是1.3倍；四十一歲到七十歲的保戶是1.15倍；七十一歲以上則要求1.01倍，主要是因為投資型保單採 自然保費，即年齡越高，保費越貴，但1.01倍，即保戶投資一百萬元，保險公司至少承擔一萬元的保險風險。

金管會副主委張秀蓮說：「保單總是希望有基本的保障成份。」且投資型保單若按月或按年繳保費，每次繳費時都要符合比例，否則保戶就必須多交保費增加保額，或停止再增加投資帳戶的金額、亦或提 出投資帳戶的資金，以符合比例。

張秀蓮坦言，這是避免投資型保單以保險之名，實際上在避稅。財政部一直主張要對投資型保單課稅，金管會多次爭取後，財政部仍然堅持要研究未來如何對投資型保單課稅，對於這項新措施，財政部表示樂觀其成。金管會要求各壽險公司須在此限期前，調整系統、保單重新送審，且要對保戶詳加說明，這部分將列為金檢的重點。