財富的本質:財富來自於生產，商品的數量決定了貨幣的價值!(原3/4債務世界)

金磚四國清算協定 問題仍在美元
聯合報 2009.06.17

金磚四國首次領導高峰會，開啟區域貨幣新作法的大門。雖然走自由派經濟路線的俄國財長庫德林認為，美元在世界的地位仍無可取代，但當未來全球朝向區域貨幣發展，新興國家勢必衝擊美元的地位。

從貨幣或是債券的動向來看，短期內美國勢力勢微是不可避免的，因為美國對於國內經濟是焦頭爛額，再加上國際間一片放棄美元與美債的呼聲，更是讓美國政府膽戰心驚。

不論美債或是美元下跌，都會引發美國國內的通貨膨脹，本文內就有說明，而這麼一來更會使得美國的消費力會進一步衰退。因為就算消費金額不變，但美元的購買力下降後，同一單位的貨幣只能買到比過去更少的商品，對世界貿易來說就等同消費力的下降。

儘可能避免高外債的國家，因為這些國家在這個時候很容易出現償債問題(賺得錢變少，償債就出現問題，跟個人的情況是一樣的)。也因為這些國家容易出現信用危機，所以專門投資機構會避開這些國家的投資，原本的投資者也會開始向外撤出，這麼一來，該國貨幣的供給大於需求，貨幣就會傾向貶值。

正如我書中提到的，因為全球的供需關係是息息相扣的，所以一個大國需求的衰退就會引起另一個國家的需求衰退(賺錢變少，需求自然減少)，所以美國的大衰退，無可避免的全球會一起衰退。

在這種情況下，世界各國就會轉向期待中國增加消費取代美國，因為現在看起來中國最有錢(外匯存底最多)。雖然中國央行動用這些外匯存底，並不需要經過他國的同意，不過，別忘了，外匯存底有很多都是外國投資者所暫存的錢，等到他們想匯出時，還是要有外匯存底，才能夠換匯給他們。

另一方面，中國的消費多屬基礎消費，而非奢侈品消費模式，所以中國向國外購買的，多數為原物料，是買回來加工的，而非向國外購買製成品。而中國向國外採購的貨幣又多屬美元居多，因此如果中國開始向外大量採購，不但會使美元加速貶值，甚至更會引發原物料的大幅上揚(美元貶值加上原物料需求增加的雙重影響)。

從深層因素來看，中國並未有條件向國外大量採購原物料，因為買回來製成成品也不知要賣給誰，若是要向外國採購製成品更是不可能，因為中國本身沒這個需求(一般民眾連工作都找不到，更別提消費)。