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January 5,2009

救不完的次級房貸





Fed為拯救二房相關金融機構而不斷地撒錢，然而換來的卻可能是民眾要過更苦的日子。


Fed注入房市活水 將自明年1月起收購房貸擔保證券
鉅亨網編譯吳國仲．綜合外電
2008 / 12 / 31 星期三 06:40

美國聯邦準備理事會( Fed)周二宣佈，為提振房市景氣，將自明年 1月初開始購買由Fannie Mae(FNM-US)、Freddie Mac(FRE-US)及 Ginnie Mae所擔保的房貸證券，金額最高至5000億美元。

Fed說，購買房貸擔保證券之機制與財政部的 TARP(不良資產救助計畫)有所區隔，資金則將由額外提撥的銀行準備來支應。

聲明當中寫道：「唯由 Fannie Mae、Freddie Mac與Ginnie Mae所擔保之固定利率房貸證券，方符合這項機制。受Fed委託的投資機構，將經常性購買此類證券」。

Fed 11月首度公佈計畫時曾說，購買房貸擔保證券的行動係為了「降低融資成本，並增加房貸信用的可得性」。



次級房屋信貸危機
維基百科


次級房屋信貸危機（又稱次級房貸風暴、次級按揭風暴）是指由美國次級房屋信貸行業違約劇增、信用緊縮問題而於2007年夏季開始引發的國際金融市場上的震蕩、恐慌和危機。

為緩解次貸風暴及信用緊縮所帶來的各種經濟問題、穩定金融市場，美聯儲幾月來大幅降低了聯邦基金利率，並打破常規為投資銀行等金融機構提供直接貸款及其他 融資渠道。美國政府還批准了耗資逾1500億美元的刺激經濟方案，另外放寬了對簡稱「兩房」的兩大房屋抵押貸款公司房利美（Fannie Mae）、房地美（Freddie Mac）等金融機構融資、準備金額度等方面的限制。

在美國房貸市場繼續低迷、法拍屋大幅增加、金融市場動蕩的情況下，美國政府於2008年9月宣布以高達2000億美元的可能代價接管了瀕臨破產的房利美和 房地美，以850億美元貸款為代價接管了美國最大的保險公司美國國際集團，另提出了以政府7000億美元出面收購、處置金融機構壞賬的計劃。

次貸對象是經濟較差的藍領階級，所以劇烈利率變動原意要刺激經濟，卻對藍領階級形成陷阱效果，拿到貸款買下自己原本買不起的房屋，埋下禍因。



資料來源:維基百科，鉅亨網。



看完以上，各 位知道美國大幅舉債，最終救了誰?讓二房不倒閉，二房的所有投資者將能獲得保障。然而，二房不倒，債務繼續保留，貸款人就算沒了工作也得繼續還債。拿所有 納稅人的錢，去救銀行，救金融，救企業，說穿了就是救富人。財富已極端不平衡，現在各國政府的政策又全偏向富人與財團，這麼一來，財富集中的情況將更將嚴 重，因為這些政策是將全體財富再度挪向富人那邊。


雖說欠債還錢是天經地義，然而政府拿全體納稅人的錢卻只是拿去救富人，這似乎也不符合公平正義。更何況，現在缺乏的不是富人的消費力，而是全體眾人的消費 力。救了銀行和企業，這些銀行基於風險考量不會擴大放款。而企業因社會缺乏消費力，也不會增加投資，民眾也無法因此而得到更多的薪資與工作機會。再加上政 府舉債與增加發行貨幣，使貨幣產生貶值，引發物價上漲，民眾的消費力將更加薄弱，整體消費也會進一步減少。


所以可以預見的是歐巴馬救二房，救銀行，救企業，不會使經濟情況獲得改善。歐巴馬增加工作機會，使民眾有穩定收入，也只是延緩經濟危機的權宜措施，並不能徹底解決問題，這個情況在羅斯福的新政中就已經表露無疑。





Posted by jamesz1010 at 樂多Roodo! │08:28 │回應(7) │引用(0) │次貸金融風暴解析
樂多分類：經濟/理財 工具：編輯本文
標籤：利率,景氣,3/4債務世界,金融,投資,理財,貨幣
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回應文章

鉅亨網編譯郭照青．綜合紐約外電
2009 / 01 / 05 星期一 23:11
Fed於11月宣布，將自政府資助的大型機構買進達5億美元抵押貸款擔保證券，以支撐房屋市場。

又在顛倒是非了，不知是支撐了房屋市場，還是支撐了這些房貸公司。
Posted by james at January 5,2009 23:42

無意間瀏覽到你的網站，很謝謝你的發文，在簡單的敘述中讓人瞭解全球動態，尤其對像我這種門外漢真的很受用。

想請教版主先前一篇針對歐巴馬的錯誤政策發文，那依版主之見，其實應該是怎樣處置才是正途？

謝謝！
Posted by 路人 at January 6,2009 03:51

過去解決的途徑只有兩種，一種是革命，另一種是戰爭，這樣才會財富重分配。獲得大量存款的富人他們是既得利益者，不可能同意財富重分配的。

另一種非常措施就是印非常多的鈔票，平均給每個人一億元，也能達到財富重分配，不過這會導致富人抗議，在台外資抗議，台幣匯率也會崩潰。

其實最終的問題仍在於土地的有償使用，一般人付出過高的成本在居住上，富人從土地上獲取大量財富。想要到城市工作，想要生存，就必須受剝削，不是從工資上，而是從居住上剝削你。
Posted by james at January 6,2009 10:20
所以資本主義是符合人性，也是悲哀的。誠如愛因斯坦所說：「不幸比成功更適合人性。」

除非以社會主義的方式解決這個爛攤子，由國家來分配財富，地主直接割地給佃農，房子直接轉讓給窮人，

但～

我知道這是不可能的，扯遠了，拍雪....（還是你說的革命或戰爭好了。）
Posted by 路人 at January 6,2009 19:20

這是因為過去從來沒有人發現到財富過度集中會使經濟發生嚴重的問題。

不提別的，光是土地問題就不合理，憑什麼人們為了到都市生活，就必須受政府與富人的剝削。
政府標售土地賺了一大筆，富人再蓋房子再賺一大筆，中間者又再賺一筆，都市不就是政府創造出來的嗎，人們賦與政府權力，不是為了讓政府去幫著富人來剝削自己。

如果人類可以不需要土地就可以生存，那麼誰還願意買那高上天去的房子!

拿著人類的必要生存條件，來逼迫都市居民繳納高額的使用費，這不是土匪是什麼?
Posted by james at January 6,2009 21:14

版主所言甚是。

尤其是戰後嬰兒潮之後，對家塑造出一股過度的物質想像與品味象徵後，家與房子不再只是單純的生存問題，還從那高築的大樓間，顯露新的社會階級。

我覺得財富過度集中在人類史上是個循環，不同時代以不同的手段獲取金錢權力，如今揭露的不過是21世紀的人們再次面臨的錯誤，而人類永遠無法從錯誤裡獲取教訓。

或許，人類正走向21世紀版的中古世紀，M型社會宛如封建制度的貴族與平民對照；科技進步卻沒有方向；憑空的想像在好萊塢電影塑造有如中世紀的奇幻史詩…。

這不過就是另一個自以為是但其實壓根民智未開的年代。
Posted by 路人 at January 7,2009 13:45

經濟學發展了那麼多年，也有那麼多人在研究，就幾乎沒有人從財富失衡上發現經濟的問題，就算知道財富失衡會有問題，也說不出個所以然來。

每個朝代總有一群既得利益者，而這群既得利益者也總是透過各種手段(包括政治手段)來保住自身的利益，殊不知這樣下去，最後大家的財富都會一起消失。沒有人生產，就算有再多的貨幣又有何用?

凱恩斯雖然知道政府必須要主動干預經濟，以挽救經濟，但其眼界仍只是放在如何保住富人的資產上面，其子輩們引申論述的就僅僅是如何調整其論述，從未究其論點是否合理。

不知其然，必不知其所以然，難不成要試驗過無數回的失敗後，才會相信這些論點就僅是片面之想法嗎?

利率再怎麼降也是白費，絕對不會有人因為利率低就去消費或是投資的，一個沒有消費的市場，有誰會去投資?

現在存款與貸款的倍數拉得太高，拿錢去救銀行與企業，都只是杯水車薪，就像是拉緊的橡皮筋一樣，一下就彈回去了，給進去的錢，一下子又流回富人的口袋裏。只有等銀行大量倒閉，存款與貸款同時消費後，這個倍數才會下降。

另一個方法就是大量發行貨幣，也能使貨幣乘數的倍數下降。不過如果額外發行出來的貨幣如果仍只是拿去救銀行與企業，那經濟一樣沒救。現成的實例就是日本。
Posted by james at January 7,2009 14:52
  


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