一個金融旁觀者

到號子買股票，跟銀行買基金。請問，當你跟金融機構打交道時，你是「投資者」，還是「消費者」？

不管你怎麼看自己，照美國財政部長蓋茲納的說法，你是「金融消費者」。

昨天，蓋茲納在眾議院作證時透露，美國財政部正在研擬一項計畫，要來保護「金融消費者」的權益。按照蓋茲納的構想，財政部將另外成立一個獨立的委員會，然後由這個委員會，來擬定更嚴格的法規，規範金融業者；同時「讓這些法規能更有效的執行」，更有力地替「金融消費者」把關。

蓋茲納說，會提出這個構想，主要是因為截至目前為止，政府的救火行動已經初步奏效，整個金融市場算是穩定了下來，現在，「該是時候來動手改革極需被改革的制度」了，免得這個一年來害慘全世界的市場，未來再度失靈而害人。

蓋茲納這番話傳出來之後，多少有讓小散戶們覺得出了口鳥氣的味道。尤其，這場金融風暴肆虐至今，大家一直眼睜睜看著政府們大筆大筆地灑錢，金融機構救了一家又一家，但是從美國到亞洲，老百姓引頸期盼的各種金融業改革，都遲遲沒有下文。這回，蓋茲納的談話，總算給了人們一個交代。

其次，蓋茲納主張，要在證管會之外，另行成立一個獨立的機關來負責。許多眾議員已經公開表示歡迎，並且對現有的制度提出許多批評。尤其是證管會，一度更成了眾矢之的。因為大家都知道，證管會的職責之一，本來就是要維持秩序，讓金融市場能更公平合理地運作，不准有人在其中獲取不當利益，也不應有人遭受不應承受的損失。

然而一場金融風暴下來，主管機關的無能為力，使得人們如今再也無法相信，這些跟金融業者們走得很近的證管會官員，能肩負起保護「金融消費者」的責任。如今，財政部決定另起爐灶，讓一個新的獨立機關，來完成證管會該做卻沒做好的任務，自然一片叫好。

另外，也更重要的是，這項提案中用了「金融消費者」（financial consumers）這個詞，再度提醒民眾，跟生活中別的消費行為一樣，身為金融商品的「消費者」，應該獲得更多保護，而不是像過去那樣，任由業者宰割。長期以來，無論是美國或亞洲，很多人在與金融機構往來的時候，往往因為沒認真區分自己究竟是金融市場的「投資者」，還是金融商品的「消費者」，而平白增添了許多風險，也渾然不知自己付出了過高的代價。

區分投資者與消費者，是很重要的。身為投資者，你當然得面對投資損失的風險；但是，同時提醒自己身為「消費者」的身分，你將更重視自己在「金融消費」上應享有的保護，就像生活中其他的消費。比方說買車，會有兩年五萬公里的免費保固；買衣服，不合身可以退換；買零食，萬一吃到生鏽鐵釘還能索賠。同樣的道理，買基金、買連動債，買到血本無歸，難道賣這些金融商品給你的業者，沒有半點責任？

話雖如此，也不是所有人都看好蓋茲納這項計畫。假如說，證管會這個獨立機關無法善盡保護「金融消費者」的責任，我們又怎麼確保未來號稱獨立的新機關，能有效扮演這個角色呢？何況，這個案子現在還躺在蓋茲納的財政部裡，外界所知也只有眼前這些內容；未來就算成立了，這個組織是否真能發揮保護金融消費者的功能，也還在未定之天。

其實除了蓋茲納，幾位美國國會議員也正在研究，要怎樣加強保護金融消費者的權益。「我們應該從消費者導向的出發點，來重寫整套銀行與金融市場運作的方式。」