一個金融旁觀者

這可能不是太令人意外的結果。美國哥倫比亞大學法學教授約翰．卡菲（John　Coffee）研究經濟犯罪多年，他最大的心得之一是：許多經濟罪犯最後之所以被繩之於法，要命的關鍵往往不是最早的罪行本身，而是他們在東窗事發後所做的蠢事。最近國際上有個非常典型的例子，就是美國著名的百貨界名人瑪莎．史都華（Martha Steward）。

很多人都知道，這位著名的商場女強人去年由於涉嫌內線交易股票而遭到調查，史都華原本持有一家叫做ImClone生物科技公司股票，二OO一年十二月二十八日上午，該公司股價受到一項抗癌藥物的申請遭到駁回而重挫，而就在股價重挫的前一天，史都華居然能未卜先知似的，大舉賣出手上的ImClone股票。檢方懷疑，史都華涉嫌利用內線消息圖利，而展開大規模的搜索行動。

悔不當初的瑪莎．史都華

不過大家可能並不清楚，實際上史都華最後被起訴的罪名，並不是原先所涉嫌的內線交易，而是她後來「說謊」並意圖竄改證據的做法。因為，雖然檢方順利讓同樣在那天大賣股票的ImClone公司前總裁山姆．華格夏（Sam Waksal）伏首認罪，但是卻拿史都華沒有辦法。

一來，她和她在＜美林證券＞的經紀人巴卡諾維克（Peter　Bacanovic）都辯稱，她原本就設定了停損點，祇要股價跌破六十元就會掛單賣出，並不是因為獲得了什麼內線消息；二來，史都華並不是ImClone公司的經營團隊成員，因此不屬於「內線」的範圍；三來，她賣出的是別家公司的股票，用的也是她私人的錢，所以也沒有對股東「背信」的問題。

然而，正當檢方無計可施之際卻赫然發現，巴卡諾維克交易紀錄表上記載的所謂「六十元賣出」，其實墨跡和其他紀錄明顯不同，也就是說，巴卡諾維克有明顯造假的嫌疑；更關鍵的是，檢方也發現史都華居然在接受偵訊的前幾天，偷偷修改秘書的通話紀錄，將留言從「巴卡諾維克認為ImClone公司股價將開始下跌」，改成比較模糊的「巴卡諾維克，關於ImClone。」史都華可能稍後覺得不妥而將紀錄還原，但這一個難以抵賴的小動作，不但讓史都華顯得作賊心虛，更使得檢方能以「妨礙司法」為由對她提起公訴，並且求刑高達三十年。

史都華所犯的錯誤，其實也正在陳由豪、陳哲男等人身上重演。拿陳由豪來說，根據行政院所發布的資料，陳由豪之所以被通緝，主要是涉嫌挪用＜東華公司＞八億八千萬元，以及所謂的「債留台灣」。但是，別說目前為止＜東華＞掏空案尚有爭議，就算罪名成立，檢方求處的也不過是兩年六個月的有期徒刑，而陳由豪為了辯駁而發表的這三封公開信，裡頭的說法假如像民進黨前主席許信良所言「不會說謊」，卻可能讓他面臨刑期更高的罪名。

金融大盜因小失大

比方說，陳由豪在信中說自己這幾年來「有幾次」親自「將現金交予陳哲男先生」，而且曾「多次」對陳水扁「以現金方式呈上政治獻金」。照目前已經曝光的捐款金額來看，這些給陳哲男和陳水扁的「現金」，應該都是百萬以上的數目。依《洗錢防治法》第七條的規定，金融機構對於達一百萬元以上之通貨交易，都應確認客戶身分及留存交易紀錄憑證，並應向指定之機構申報。

陳由豪接下來應該具體地交代、檢調必須好好徹查的，不僅是給陳水扁多少「現金」，還要清楚說明這些「現金」從哪裡來？從哪個帳戶領出？是刻意「化整為零」以逃避申報，還是乖乖地依法辦理？假如是乖乖申報，證明呢？倘若沒有，跟他往來的金融機構是否涉嫌失職與違法？依照《洗錢防治法》，洗錢者要處五年以下有期徒刑，還併科新台幣三百萬元以下的罰金，如果以洗錢為常業的話，還要處七年以下有期徒刑。也就是說，就算＜東華＞掏空案不成立，這三封與陳水扁總統之間的「因緣告白」，卻可能讓這位被當今總統封為「金融大盜」的富豪，坐上更久的牢。

還有陳哲男父子，接下來可能也有很多事情必須「講清楚」。比方說，陳哲男原本表示名下的房地產「是子女的」，接著，被藍軍扯出他與妻子名下有多筆房屋後，他的兒子陳其邁則解釋說房子是他和妹妹以「總價二千八百餘萬元，貸款一千七百多萬元」買進，然後「分別登記在他、妹妹和母親陳辜美貴名下」。不過，陳其邁可能少提供了一份資料，就是：完稅證明。

稍微瞭解稅法的人都知道，《遺產及贈與稅法》第五條明文寫著，這種「因顯著不相當之代價，出資為他人購置財產者，其出資與代價之差額部分」，以「贈與」論，須課徵贈與稅，並且「應於超過免稅額之贈與行為發生後三十日內，向主管稽徵機關依本法規定辦理贈與稅申報」，否則，若稅捐機關認為「有故意以詐欺或其他不正當方法，逃漏遺產稅或贈與稅」，除了「依贈與發生年度稅率重行核計補徵」，還會處以「所漏稅額一倍至三倍之罰鍰」。換言之，假如陳哲男父子沒有依法納稅，就算能安度陳由豪獻金風波，他們還是得面臨新的麻煩。

守門員怠忽職守

至於陳水扁和他的幕僚，目前為止拜《政治獻金法》付諸厥如之賜，或許可暫時閃過法律的刀鋒，但是道理相同：他與幕僚這兩周來為了彌補傷害的談話，卻勢必讓他無可避免地付出比「接受政治獻金」更高的代價。還有那些圍繞在風暴邊緣的相關人等這段期間的各種說辭，例如國民黨陣營各種落井下石的談話，一般人或許可以搖搖頭嘆口氣算了，檢調機關卻不能對於這些意圖妨礙司法的虛偽言行視而不見。

像史都華這些以新罪行來掩蓋舊罪行的「金融大盜」，倘若自食惡果怨不得別人，但我們更應該關心的問題是：為什麼？這些人大多聰明絕頂，為什麼會犯下這麼愚蠢的錯誤？為什麼他們明明已經擁有一切，卻還是要撈取更多好處？為什麼他們的周圍，總是有這麼多的人願意同流合污？尤其，當這些人犯錯，往往付出代價的不是他們，而是無知的投資者與納稅人，史都華賣股票賺錢，ImClone公司的股東卻被蒙在鼓裡；東窗事發後，股東財富隨著＜瑪莎百貨＞的股價重挫而瞬間蒸發；＜東帝士集團＞快速崩壞，數以千計的散戶至今還套牢其中。這一切，都讓我們不能不用更嚴肅的態度來檢視他們。

深入調查「安隆案」之後，完成《Pipe　Dreams》這本書的資深產業記者布萊斯（Robert　Brice）認為，根本的原因可能在於這些人在沉迷事業豪賭時「失去道德方向」。財富所帶來的貪婪與傲慢，讓這些人犯下致命錯誤：貪婪讓他們暴露在更高的風險之中，傲慢使他們高估了自己的實力。卡菲教授研究則發現，關鍵可能還是在於我們制度中「守門員」角色的失職，從會計師、律師到股票分析師，都沒有好好為投資大眾把關，才為那些有心要上下其手、居心不良的經營者，騰出五鬼搬運的廣大空間。

在整個1990年代，卡菲指出，隨著企業獲利不斷提高、股價不停飆漲，上述這些「守門員」與管理階層合流的甜頭快速攀升，但相對必須付出的風險與代價卻不斷滑落，才會導致一個又一個的企業醜聞不停在暗中上演。

在台灣，何嘗不是如此？投資散戶倘若依舊在「守門員」怠忽職守的情況下，盲目地跟著這些「金融大盜」在投機市場中起舞，唉，好自為之吧！